بازار نفت در کانون توجه سیاست: تأثیر بحران‌های ابتدای سال همچنان محدود ارزیابی می‌شود

ایران - خبرگزاری اخباری

بازار جهانی نفت در نقطه‌ای حساس قرار دارد و توجه تحلیلگران و فعالان بازار به تعامل پیچیده پیش‌بینی‌های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی معطوف شده است. آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در آخرین گزارش خود که مربوط به ماه ژانویه است، تصویری دقیق از پویایی مورد انتظار برای سال ۲۰۲۶ ارائه کرده است. پیش‌بینی‌ها حاکی از رشد مداوم تقاضا برای نفت در سطح جهانی است که انتظار می‌رود با افزایش ۹۳۲ هزار بشکه‌ای در روز (bpd) به ۱۰۴.۹۸ میلیون بشکه در روز برسد. این افزایش اندکی بیشتر از برآورد قبلی ۸۶۳ هزار بشکه‌ای در ماه دسامبر است، تعدیلی که بخشی از آن به عادی‌سازی شرایط اقتصادی پس از شوک‌های اقتصادی سال ۲۰۲۵ و کاهش اخیر قیمت نفت نسبت داده می‌شود. تحلیلگران IEA پیش‌بینی می‌کنند که رشد تقاضا عمدتاً توسط کشورهای خارج از سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) هدایت خواهد شد که نشان‌دهنده توسعه صنعتی و اقتصادی مداوم در این مناطق است.

همزمان، انتظار می‌رود عرضه جهانی نفت با افزایش قابل توجهی روبرو شود. بر اساس این گزارش، عرضه در سال ۲۰۲۶ با ۲.۵ میلیون بشکه در روز افزایش یافته و به ۱۰۸.۷ میلیون بشکه در روز خواهد رسید. این افزایش نسبت به برآورد قبلی ۲.۴ میلیون بشکه در روز تعدیل شده است و تحلیلگران انتظار دارند که تولید به ویژه توسط ایالات متحده، کانادا و برزیل با شدت بیشتری افزایش یابد. این کشورها با ذخایر نفتی قابل توجه و ظرفیت‌های تولیدی پیشرفته، نقش فزاینده‌ای در بازار جهانی ایفا می‌کنند. نتیجه این رشد مورد انتظار در عرضه که از رشد تقاضا پیشی می‌گیرد، مازاد بالقوه نفت است. IEA تخمین می‌زند که عرضه ۳.۷ میلیون بشکه در روز از تقاضا بیشتر خواهد بود، که مازاد قابل توجهی نسبت به ۲.۱۶ میلیون بشکه در روز مشاهده شده در سال قبل است. این مازاد می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت نفت وارد کند، علیرغم عوامل اقتصادی گسترده‌تر که بر قیمت‌گذاری تأثیر می‌گذارند.

با این حال، پیش‌بینی‌های IEA بدون ریسک و عدم قطعیت نیست. این آژانس بر درجه بالای نوسانات تأکید می‌کند که می‌تواند بر دقت پیش‌بینی‌ها تأثیر بگذارد. یکی از عوامل اصلی این عدم قطعیت، تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه‌دار، به ویژه در ایران و ونزوئلا است. هر دو کشور از تولیدکنندگان عمده نفت هستند و بی‌ثباتی سیاسی یا تحریم‌ها می‌توانند جریان‌های عرضه جهانی را به طور قابل توجهی مختل کنند.

در مورد ایران، IEA کاهش ۳۵۰ هزار بشکه‌ای در روز در صادرات نفت ایران در ماه دسامبر را گزارش کرد که تولید روزانه را به ۱.۶ میلیون بشکه در روز رساند. اگرچه این یک تحول اخیر است، IEA اشاره می‌کند که عرضه ایران ممکن است در ماه‌های آینده دوباره افزایش یابد، که این وضعیت را پویا و غیرقابل پیش‌بینی می‌کند. با این حال، وضعیت در ونزوئلا نگران‌کننده‌تر است. صادرات نفت ونزوئلا در دو هفته اول ژانویه با ۸۸۰ هزار بشکه در روز کاهش چشمگیری داشته و به تنها ۳۰۰ هزار بشکه در روز رسیده است. این کاهش شدید، چالش‌های اقتصادی و سیاسی پیش روی این کشور را برجسته می‌کند. ونزوئلا دارای بزرگترین ذخایر اثبات شده نفت در جهان، با برآورد ۳۰۳.۲ میلیارد بشکه، معادل حدود ۲۰٪ از ذخایر جهانی است. با این حال، به دلیل سال‌ها بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی، و به ویژه به دلیل تحریم‌های آمریکا که صادرات را مسدود کرده است، این کشور مجبور شده است تولید خود را به تدریج کاهش دهد. گزارش IEA خاطرنشان می‌کند که به دلیل فقدان فرصت‌های صادراتی، ذخایر نفت در ونزوئلا همچنان در حال افزایش است، که منجر به نیاز به توقف بخشی از تولید می‌شود.

یکی از بازارهای صادراتی مهم نفت ونزوئلا تا کنون چین بوده است. ونزوئلا بیش از ۶٪ از کل واردات چین را به خود اختصاص داده است. کاهش اخیر صادرات ونزوئلا، حفره‌ای را در بازار چین ایجاد کرده است که انتظار می‌رود بخشی از آن توسط سایر تأمین‌کنندگان پر شود. روسیه به عنوان یکی از بهره‌مندان بالقوه این تغییر معرفی شده است. روسیه با علاقه قوی به افزایش صادرات نفت خود، می‌تواند کمبود عرضه از ونزوئلا را جبران کند، به ویژه با توجه به جایگاه روسیه به عنوان یکی از صادرکنندگان عمده نفت به چین. حتی در سال ۲۰۲۵، سالی که صادرات روسیه هم از نظر حجم و هم از نظر قیمت با چالش‌هایی روبرو بود، روسیه همچنان یک بازیگر مسلط در بازار چین باقی ماند.

داده‌های IEA نشان می‌دهد که صادرات نفت روسیه در ماه دسامبر پس از چند ماه رکود، بهبود یافته است. صادرات نفت خام در این ماه ۲۵۰ هزار بشکه در روز افزایش یافته و به ۴.۹۱ میلیون بشکه در روز رسیده است، در حالی که صادرات محصولات نفتی ۳۷۰ هزار بشکه در روز افزایش یافته و به ۲.۶۳ میلیون بشکه در روز رسیده است. این بهبود در حجم صادرات به افزایش ۰.۲۵ میلیارد دلاری درآمدهای کل صادراتی روسیه تا سقف ۱۱.۳۵ میلیارد دلار کمک کرده است. با این حال، رشد این درآمدها همچنان تعدیل شده باقی مانده است، که بخشی از آن به دلیل تخفیف‌های مداوم و گسترده نفت اورالز نسبت به نفت برنت است. طبق داده‌های Agrus، میانگین قیمت اورالز در ماه دسامبر به ۳۵.۶ دلار در هر بشکه کاهش یافته است، در حالی که در ماه نوامبر ۴۱.۱ دلار بوده است. این نشان می‌دهد که افزایش حجم صادرات به دلیل فشار قیمت، به طور کامل به افزایش درآمدها منجر نشده است.

IEA تأکید می‌کند که ارزیابی تأثیرات بلندمدت رویدادهای سیاسی اخیر بر بازارهای نفت هنوز زود است. علیرغم ریسک‌های مداوم مربوط به ثبات عرضه، قیمت نفت در حال حاضر توسط مازاد عرضه در بازار و سطح بالای ذخایر جهانی تعدیل شده است. در ماه نوامبر، ذخایر جهانی نفت ۷۵.۳ میلیون بشکه افزایش یافته و به حدود ۸.۱ میلیارد بشکه رسیده است. داده‌های اولیه نشان می‌دهد که این روند صعودی در ذخایر در ماه دسامبر ادامه یافته است. این مازاد نفت، همراه با عدم قطعیت‌های اقتصادی و افزایش بالقوه تولید در کشورهای غیر OECD و توسط تولیدکنندگان بزرگ مانند آمریکا، کانادا و برزیل، محیطی را ایجاد می‌کند که در آن قیمت نفت احتمالاً تحت فشار باقی خواهد ماند، مگر اینکه اختلالات ژئوپلیتیکی قابل توجهی رخ دهد که عرضه را در کوتاه‌مدت به شدت کاهش دهد. بنابراین، بازار همچنان یک عمل تعادلی بین عوامل عرضه و تقاضا و تأثیر غیرقابل پیش‌بینی روابط بین‌المللی باقی می‌ماند.