国际石油市场关注政治动态 // 年初危机影响目前被视为温和

国际 - Ekhbary Haber Ajansı

全球石油市场正密切关注地缘政治动态，因为国际能源署（IEA）在其最新的一月份报告中指出，尽管年初的危机对市场产生了影响，但目前来看其冲击被认为是温和且可控的。这份报告为2026年全球石油供需格局描绘了一幅详细的蓝图，预示着一个充满机遇与挑战并存的未来。国际能源署作为全球能源信息与分析的权威机构，其报告通常被视为行业风向标，为政策制定者、投资者和市场参与者提供关键洞察。

根据国际能源署的预测，2026年全球石油需求预计将增长93.2万桶/天（b/d），达到1.0498亿桶/天。这一修订后的预测高于去年12月份的86.3万桶/天的增幅。需求预测上调的部分原因在于2025年关税冲击后经济条件的正常化，以及全球原油价格的适度下调，这通常会刺激消费。分析师普遍认为，未来的需求增长将主要来自非经济合作与发展组织（OECD）国家，这些新兴经济体在全球能源消费中扮演着越来越重要的角色，其经济扩张往往伴随着对能源，特别是石油的强劲需求。

与需求增长相对应的是更为显著的供应增长。国际能源署预计，2026年全球石油供应将增加250万桶/天，达到1.087亿桶/天。这一数字也高于上月预测的240万桶/天的增幅。值得注意的是，美国、加拿大和巴西等非欧佩克（OPEC）产油国将在供应增长中发挥主导作用，它们将比此前预期更积极地增加产量。这表明北美和南美洲的一些主要产油国，通过技术创新和投资，正在不断提升其生产能力，以满足全球市场的潜在需求。

因此，国际能源署的分析师预测，2026年全球石油供应将比需求高出370万桶/天，这意味着市场可能面临严重的供应过剩。这一盈余规模远高于去年的216万桶/天。持续的供应过剩可能对全球油价构成下行压力，尽管地缘政治风险可能会在短期内抵消部分影响。这种供需失衡的局面，对产油国而言意味着可能需要重新审视其产量政策，以避免价格战或库存积压。

国际能源署也提醒各方，由于多种因素的影响，其预测存在高度不确定性。其中，地缘政治紧张局势，特别是在伊朗和委内瑞拉的局势，被认为是影响市场稳定的关键变量。这些国家的政治动荡和国际制裁对其石油生产和出口能力造成了深远影响，从而在全球供应链中引发涟漪效应。

例如，伊朗的石油供应在去年12月减少了35万桶/天，降至160万桶/天。尽管如此，国际能源署指出，未来几个月伊朗的供应量仍有可能再次增加，这取决于国际谈判的进展和制裁政策的调整。伊朗作为欧佩克的重要成员国，其石油出口量的波动对全球市场具有不容忽视的影响。过去几十年，围绕伊朗核计划的国际制裁一直是影响其石油出口的关键因素，任何关于核协议的进展或倒退都可能迅速改变其市场份额。

委内瑞拉的情况则更为严峻。在今年1月的前两周，该国的石油出口量骤降88万桶/天，至仅30万桶/天。需要指出的是，委内瑞拉拥有全球最大的探明石油储量，估计为3032亿桶，约占全球总储量的20%。然而，由于长期的政治和经济不稳定，以及美国对其实施的石油出口封锁，该国的石油产量多年来持续下降。国际能源署在报告中强调，由于缺乏出口机会，委内瑞拉国内的石油库存不断增加，导致该国不得不部分停止生产。这种状况预计将持续下去，严重制约其利用巨大石油财富的能力。

historically，中国一直是委内瑞拉石油的关键出口目的地。在中国的石油进口总量中，委内瑞拉曾占据超过6%的份额。然而，随着委内瑞拉供应的急剧下降，市场正在寻找替代方案。报告指出，对增加石油出口感兴趣的俄罗斯，可能填补委内瑞拉留下的市场空白。根据中国海关的数据，尽管俄罗斯在2025年的石油供应量和价格均有所下降，但它仍然保持着中国主要石油供应国的地位。俄罗斯与中国在能源领域的合作日益紧密，特别是在西方制裁背景下，俄罗斯正在积极寻求向亚洲市场多元化其能源出口。

事实上，国际能源署的数据显示，俄罗斯的石油出口在去年12月经历了数月以来的首次增长：原油出口增加了25万桶/天，达到491万桶/天；石油产品出口增加了37万桶/天，达到263万桶/天。得益于出口量的增加，俄罗斯的总出口收入增长了2.5亿美元，达到113.5亿美元。然而，报告也指出，俄罗斯收入的增长仍然受到乌拉尔原油与布伦特原油价差扩大的制约。根据Agrus的数据，去年12月，乌拉尔原油的平均价格从11月的41.1美元/桶降至35.6美元/桶，这反映出西方对俄罗斯石油实施的价格上限政策以及亚洲买家谈判能力的增强。

国际能源署认为，目前评估近期政治事件对石油市场的长期影响还为时过早。尽管持续存在关于供应稳定性的风险，但由于全球市场供应过剩以及高水平的库存，油价的上涨势头受到了抑制。去年11月，全球石油库存增加了7530万桶，达到约81亿桶。初步数据显示，去年12月库存量继续增长。这意味着即使地缘政治紧张局势加剧，市场仍有足够的缓冲来吸收潜在的供应中断。然而，这种平衡是脆弱的，任何突发事件都可能迅速打破现有的市场结构，引发新的波动。

综上所述，2026年的国际石油市场将是一个充满动态和不确定性的时期。经济复苏、非欧佩克供应的增长以及持续的地缘政治紧张局势将共同塑造市场格局。产油国、消费国和市场参与者都需要密切关注这些发展，并准备好应对可能出现的各种挑战。