美国 - 艾赫巴里通讯社
预测AI软件“崩溃”的顾问：没有任何商业领域能“安然无恙”
近一年前，米歇尔·米勒（Michelle Miller）联合撰写了一份富有远见的报告，警告软件行业将面临生成式人工智能崛起的巨大压力。如今，这些警告已成为现实，软件股票大幅下跌，反映出米勒和AlixPartners的同事们在四月份提出的相同原因。在最近的一次讨论中，AlixPartners企业软件实践的联合负责人米勒，对当前形势以及日益受到人工智能进展影响的行业的未来轨迹提供了深入的见解。
人工智能对软件股票的影响：完美的风暴
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米勒详细阐述了导致近期软件和SaaS（软件即服务）股票下跌的因素。她指出，尽管这些力量已经酝酿了一段时间，但现在正在迅速加速。其中关键因素包括对人工智能颠覆日益增长的担忧、传统定价模式的不足、普遍的宏观经济不确定性以及日益包含人工智能驱动指标的估值框架。历史上，企业软件公司的估值主要基于投资者对增长的预期。然而，这种增长叙事现在正面临人工智能驱动力量带来的重大挑战，迫使市场对估值进行重新评估并随后下跌。
揭示威胁：人工智能与不断演变的商业模式
米勒引用了Anthropic的“Cowork”等热门发展，认为它们是人工智能降低进入壁垒、获得快速关注并颠覆现有工作流程的典型例子。对非技术受众来说，核心信息很明确：人工智能不会消除对软件公司的需求，但这些公司现在必须严格证明其实现增长目标的能力。这需要软件业务运营方式的根本性转变。人工智能正在推动整个价值链的变革，从软件开发、人工智能治理和数据安全，到市场进入策略、定价模式、估值方法和整体业务结构。米勒坚信，成功驾驭这些转变的公司将成为下一时代的领导者，而那些无法适应的公司则面临着在行业基本原则被重新绘制时被边缘化的风险。
超越炒作：先进人工智能工具的严重影响
人工智能的影响远远超出了新颖的在线互动。Moltbot及其后续产品“OpenClaw”等工具代表了最前沿的技术，验证了人工智能技术的惊人发展速度。米勒认为，这些是已获得广泛关注的大规模实验，尤其是在人工智能社区中。它们提供了对代理间交互（agent-to-agent interaction）早期阶段的一瞥，预示着个人用户将很快通过现代代理系统获得巨大的生产力提升。这一发展引发了关于人工智能治理和数据安全的严峻问题，因为企业正在应对开源人工智能和“影子人工智能”（shadow AI）的复杂性。“信任基础设施”（trust infrastructure）通常是事后才考虑的问题，而不是基础能力，这阻碍了人工智能的更广泛应用。
企业适应：公司如何拥抱人工智能
公司正在积极地在其整个组织中试用人工智能工具。在产品和工程部门，团队正在利用人工智能加速编码、开发对话界面和构建强大的信任基础设施。市场进入功能正在实施人工智能驱动的销售工具并试验新的定价模型。此外，人工智能正被整合到改善一般行政职能中，包括财务、人力资源和IT流程自动化。目前的数据表明，超过30%的科技公司工作流程已经包含人工智能工具，预计这一数字在未来五年内将大幅增长。然而，一个重大挑战仍然存在：大多数生成式人工智能的概念验证并未转化为全面生产，预计所有人工智能部署中75%将失败。米勒强调，2026年的领先公司将从进行增量试点转向从根本上重塑工作方式。
行业脆弱性与未来韧性
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米勒证实，软件和SaaS行业的所有领域都面临人工智能颠覆的风险，并表示：“我们预计企业软件业务的任何方面都无法幸免。” 中间市场（mid-market）尤其面临迫在眉睫的生存威胁，预示着一个重大的整合时期。米勒预测，到2026年，人工智能颠覆将推动中型市场企业软件行业的重大整合，合并和收购（M&A）交易量可能会同比增长30-40%，因为中间市场正受到增长放缓、人工智能初创公司投资以及科技巨头战略押注的挤压。
关于哪些软件服务可能仍然是必不可少的且相对不受影响，米勒建议，中间市场中通用的生产力和工作流自动化软件将受到最严重的影响。相反，拥有强大专有数据壁垒、根深蒂固的平台以及在受监管行业（如符合HIPAA的患者数据平台）中垂直专业化的现有公司可能会表现更好。最终，那些通过发展其产品以帮助客户将静态数据转化为可操作上下文来创新的供应商将处于最佳的成功地位。关键的启示是，在人工智能驱动的时代，适应和创新不再是可选项，而是生存和发展的必需品。
